Лавров, Рубио, ЦБ и Трамп: три сценария и один форс-мажор для рынка на ближайшие 48 часов
23 июля встречаются Лавров и Рубио. 24 июля ЦБ решает, что делать со ставкой.
Ниже не пророчество, а мой оценочный расклад. Проценты показывают, какой сценарий станет главным для рынка в ближайшие 48 часов. Чтобы сумма была 100%, Трампа считаю отдельным форс-мажором, который перекрывает остальные исходы.
🟢 Сценарий 1. Есть реальный прогресс - 15%
Появляются слова про следующий раунд, дорожную карту, санкции или подготовку встречи на более высоком уровне.
Почему всего 15%: переговоры проходят на полях саммита, позиции сторон по Украине остаются далёкими, а предыдущая встреча Лаврова и Рубио дала диалог, но не прорыв.
Кто может выиграть:
банки: $SBER, $VTBR
застройщики: $PIKK, $SMLT
потребитель: $X5, $OZON
транспорт: $AFLT
Для $LKOH, $ROSN эффект смешанный: меньше санкционных рисков - плюс, крепкий рубль - минус.
🟡 Сценарий 2. Вежливо поговорили без конкретики - 55%
Фото есть, лица серьёзные, в релизе «обменялись мнениями и договорились продолжить контакты».
Почему 55%: обеим сторонам выгодно сохранить канал связи, но готовность разговаривать ещё не означает готовность уступать. Для дипломатии это самый обычный результат.
После сильного отскока часть прибыли могут зафиксировать. Банки и застройщики переключатся на ЦБ, нефтегаз останется зависеть от Brent и смотреть в торону возможный будущих санкций.
👍 Если полезны такие расклады - поставьте лайк.
🔔 Подпишитесь, чтобы не пропустить разбор реакции рынка после встречи и решения ЦБ.
🔴 Сценарий 3. Разошлись холодно - 20%
Жёсткие заявления, никаких следующих контактов или новые санкционные угрозы.
Почему 20%: позиции сторон расходятся, а в США продвигается новый санкционный законопроект. Но полный провал менее вероятен, чем дежурный нейтральный итог: встречу всё-таки согласовали заранее.
Под давлением:
банки
застройщики
потребитель
Относительно устойчивее могут выглядеть Полюс, ФосАгро и т.д.. Но при общей распродаже каска обычно прилетает всем.
🃏 Сценарий 4. Трамп всё переписал - 10%
Новый ультиматум, угроза вторичных тарифов покупателям российской нефти или, наоборот, предложение большой встречи.
Почему 10%: это низкая вероятность конкретного рыночно значимого заявления именно в ближайшие двое суток. Но если оно появится, влияние будет сильнее остальных сценариев.
Жёсткий вариант ударит по нефтегазовым команиям и рублю. Мягкая риторика даст обратную реакцию. Мировой форс-мажор с личным аккаунтом.
Что по ЦБ
Моя оценка:
ставка 14,25% - 80%
снижение до 14% - 17%
повышение - 3%
Большинство опрошенных аналитиков ждут паузу. За осторожность ЦБ говорят рост инфляционных ожиданий до 14,7% и недельная инфляция 0,17%.
Мой базовый набор: нейтральная встреча плюс ставка 14,25%. Для рынка это не катастрофа, но и не новый повод продолжать ралли после уже состоявшегося отскока.
Если после хороших новостей растёт только нефтегаз - рынок всё ещё узкий.
Если подключатся банки, потребитель и застройщики - это уже другой разговор.
Какой сценарий ждёте: прорыв, пустое фото, холодный душ или Трамп всё перепишет?
👍 Поставьте лайк, если формат со сценариями и вероятностями полезен.
🔔 Подпишитесь - дальше разберём, какой сценарий реализовался и какие бумаги рынок выбрал победителями.
Не ИИР.
#мосбиржа #цб #ставка #геополитика #рынок